相关利好政策呼之欲出

　　物流板块大举飙升源于利好预期。据报道，即将召开的中央经济工作会议的一个重点议题将是讨论降低流通成本。此前的中央政治局会议在分析明年经济工作时，提出“促进重要商品市场供需平衡，进一步降低流通成本，规范市场价格和收费秩序”。分析人士指出，中央政治局讨论降低流通成本还是第一次，“这表明了中央对于流通问题的重视”。

　　我国流通产业仍处于粗放型发展阶段，网络布局不合理，城乡发展不均衡，集中度偏低，信息化、标准化、国际化程度不高，效率低、成本高问题日益突出。据称降低流通费用综合性实施方案已经起草，涉及减轻流通产业税费负担，包括免征农产品批发市场、农贸市场城镇土地使用税和房产税，将免征蔬菜流通环节增值税政策扩大到有条件的鲜活农产品，推进工商用电用水同价，对鲜活农产品车辆全部免缴车辆通行费等。但这些政策真正落实并不容易。华龙证券分析师称，成本控制对行业发展至关重要。而政策的出台减轻了物流业税负的成本，降本增效将给物流板块带来较强的反弹动力。

　　仓储类物流企业最受益

　　在物流板块投资方向上，方正证券认为，在企业盈利下降、通货膨胀、结构性减税的大环境下，政府部门强力推出的各项措施，目的在于降低物流业施加的经济运行成本，但这对于物流企业本身的影响并不是唯一的考虑因素。要把握物流业的投资机会，还要从把握物流业本身的发展特征入手。物流专业化将是将来的发展方向。

　　长江证券分析师韩轶超也认为，我国物流业将长期受压于价格因素下滑。具体到公司层面，不在于谁的模式更高级，谁处于产业链的更上游，那么谁的生存空间就会更好。物流业中，谁坐拥货源，谁才是具备盈利底气的物流公司。因此，推荐仓储类物流企业，而排除供应链类企业。李周认为，物流业今年整体业绩不佳，增长短期受制于经济增速下滑和制造业不景气。在欧美经济萎靡、国内产能调整的格局下，物流行业未来需求仍将受到压制。

　　国金证券此前研报称，重点推荐“3大+3小”的物流行业龙头品种和优质公司：“3大”是指具有物流网络（土地）资源的龙头公司———铁龙物流、农产品和中储股份；“3小”是指具有现代物流管理特质的代表———飞力达、新宁物流和怡亚通。

　　银河证券认为物流整体需求环境将改善，扶持政策将会陆续落地。维持板块的“推荐”评级，推荐的投资组合为飞力达、建发股份、外运发展和恒基达鑫。