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　　摘要：刚刚过去的2016年是当之无愧的快递资本元年，顺丰与申通、圆通、韵达以借壳的方式登陆国内资本市场，中通则远赴美国纽交所上市。在经济增速放缓的大背景下，我国快递行业连续数年的高速发展令人瞩目。

　　统计数据显示，中国快递业已经连续6年每年增长超过50%，现在已经位居世界第一，全球年快递量约700亿件，中国就占了300亿件。

　　1月4日，国务院总理李克强指出，快递业作为“新经济”的代表，既拉动了消费也促进了生产，是在为实体经济服务，也是实体经济的一部分。

　　我国快递行业的高速增长很大程度上得益于电子商务的驱动。2015年中国网络购物市场交易规模达3.8万亿元，同比2014年增长36.2%，继续保持稳定的增长水平。网络零售的井喷式发展产生了巨大的包裹运输需求，即所谓的“电商件”。国内快递的包裹约70%由网络购物产生，2015年，国内电子商务规模达18万亿元，位居全球第一。2010年至2015年，电商规模复合增速达到32%，电商的快速发展直接带动快递业务量的跨越式增长。2014 年，我国快递行业业务量约 140 亿件，超越美国成为世界第一，而 2015 年全年业务量已经超过 200 亿件，业务收入规模近 2800 亿元。2008年至2015年期间，我国快递业务量复合增速达45%，快递业务收入近十年复合年均增长率达30%。

　　快递业存巨大增量市场

　　尽管目前我国快递量已位居世界第一，但从人均数字来看，未来仍存在巨大提升空间。中泰证券研究所近日发布报告指出，当前国内年人均快递总量为13件至15 件，相较于其他国家而言，人均业务量较小，未来提升潜力较大。以美国为例，其年人均快递总量为30件至32 件，与国内相邻的日本快递数量也接近30件/人/年。在中国电商发展程度较高的大背景下，国内快递业发展潜力充足。

　　从区域发展结构上看，依托于较为发达的电商发展，江浙沪快递业发展较为迅速，年人均快递数量在30件至50件，走在全国的前列;而在中西部地区，年人均快递数量远低于全国平均水平，增长潜力空间较大。从驱动角度来看，电商年均20%以上的增速，为快递稳健发展提供了基础。

　　行业的快速扩张离不开政策的支持，近年来，全国人大、国务院以及国家邮政局、交通运输部等出台了多项推动快递业发展的政策文件。2016年年初，“快递下乡”被纳入中央一号文件《中共中央国务院关于落实发展新理念加快农业现代化实现全面小康目标的若干意见》，成为国家战略。

　　此外，农村电商的快速发展也有望成为快递业快速发展的一个新的驱动力。据商务部统计数据，2015年农村网购市场规模达3530亿元，同比增长96%。2016年上半年农村网购市场规模为3120亿元，2016年全年或达6475亿元。农村网络零售额持续快速增长，增速明显超过城市。一季度农村网络零售148多亿元，二季度1680多亿元，环比增长13.48%，高出城市网络零售环比增速4个百分点以上。农村网络零售额在全国网络零售额的占比持续提升，2016年上半年已经占到14.14%。农村电商发展预计未来五年内复合年均增长在50%以上。

　　农村物流的与农村电商同步进入快车道。目前，我国农村快递网点已发展到近9.5 万个，乡镇网点覆盖率提高到70%以上，邮政快递网点密度明显提高，邮政快递设施网络初步形成。2015年，全国农村地区收投快件量超过50亿件，带动农副产品进城和工业品下乡超过 3000亿元。而国内各大快递企业与电商巨头已经开始积极布局农村市场。

　　“新经济”创造大量就业

　　当前，中国经济转型仍在继续，在万物互联的驱动下，物流服务正以数字的形式进行重构和连接，以电商和物流为代表的新兴产业成为社会新经济体的一部分，在带动传统产业转型升级的同时，创造了大量就业机会。

　　在1月4日的国务院常务会议上，国务院总理李克强指出：“网店是‘新经济’，但直接带动了实体工厂的销售;快递业作为‘新经济’的代表，同样既拉动了消费也促进了生产。这些典型的新经济行业，实际上都是‘生产性服务业’，都是在为实体经济服务，也是实体经济的一部分。”

　　由北京交通大学、阿里研究院和菜鸟网络联合发布的《全国社会化电商物流从业人员研究报告》显示，当前物流从业人员已达203.3万，相较于10年前已增长近13倍。基本上每10000个快递就可带动一个人就业。

　　快递转型升级也将带来很多新的就业岗位，阿里研究院专家粟日指出，当前互联网时代的全新快递行业运营模式，已不限于简单送货上门，而是各行各业贸易往来的连接者，包括仓库操作员、基层管理人员、客服人员、货运司机、智能化设备操作员等等。他认为，10年内电商物流行业会向技术工种过度，中国快递员将成为体面受尊重的职业。

　　野蛮生长背后存隐患

　　在连续数年的“高歌猛进”之后，快递行业尽管还存在巨大增量，但是野蛮生长也给这个行业带来一些困扰。从目前国内传统第三方快递市场的竞争格局来看，顺丰速运在国内商务快递和中高端电商快递市场处于领导地位，而“四通一达”等民营第三方快递在经济型电商快递市场处于主导地位。而纵观整个快递市场，行业内部竞争加剧，一边面单价快速下降，一边人力成本不断上升，业务利润空间不断被压缩，亟需技术变革。

　　在国内电商高速发展的同时，国内第三方快递行业借势腾飞，但第三方快递基础不扎实，由此埋下的“隐患”便是行业主体多元化，采用“价格战”策略排挤对手以达到行业龙头的“战略目的”，最明显的便是快递平均单价的快速下滑。另一边则是快递企业仍属于劳动密集型企业，成本端人工成本不断上升，行业利润水平正不断被压缩，再叠加国内电商市场增速的放缓，快递企业盈利空间正在面临考验，亟需通过技术对产业链进行整合，以达到降低成本的效果。

　　行业将重新洗牌

　　中泰证券研究所认为，快递行业兼并重组和资本运作日益活跃，资源集中化趋势开始显现。随着行业内部竞争的加剧，尤其利润空间的缩减，第三方快递市场格局的“重新洗牌”难以避免。从目前的发展轨迹来看，主要有两大途径，第一是兼并重组，“大鱼吃小鱼”，通过兼并中小快递企业抢夺市场份额，积累规模效应和品牌效益; 第二是资本运作，通过融资甚至上市取得外部资本，以完成向重资产型企业和综合物流服务商的转变。

　　目前，我国快递行业从业企业数量众多、同质化严重，预计短期内价格战依然会持续，并逐渐淘汰弱小的企业。但随着我国居民消费水平的提升，未来用户越来越重视快递服务的时效性和安全性将是快递行业口碑胜出的决定性因素，价格将不再是用户选择快递企业的主要因素。

　　需求端的变化倒逼快递业“提效+提质”。2015 年我国快递准时率仅为 73.85%，2010年至2015 年快递服务满意度整体满意度为74，仍存在较大的提升空间，国内快递整体的周转速度也远低于国外水平。

　　快递行业的巨大潜在空间吸引了更多上下游企业，以苏宁和京东为代表的电商平台已经开放自营物流入局抢食。此外，由于我国快递行业严重分散，阿里和顺丰分别牵头成立了行业资源整合平台，国内快递市场逐渐形成了以菜鸟为代表的菜鸟驿站阵营，以及以顺丰为代表的丰巢阵营，在行业进入整合之前，快递企业的这种“抱团”行为将有利于资源共享，建立社会云产业链。

　　中泰证券研究所预计，未来，以苏宁和京东为代表的电商平台将掀起一场以“大数据+”、“智能+”为引领的智慧物流变革。