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    自今年5月以来，国务院7次提及并下文要求缓解融资难、融资贵问题。中小微企业融资难的原因是什么？病根到底在哪？

    安徽一家电缆企业办理了一笔1亿元的商业抵押贷款，该公司总经理刘某说；“刨去利息成本，担保、咨询、财务等各路中介费用已与利息基本持平，成本几乎翻番。”

    这位刘总表示，目前中小企业融资依然以抵押贷款为主，没有抵押物基本上难以贷款。因此，银行一般会要求他的企业找担保公司担保才能贷到款，动辄2%~5%的担保费用使本已不堪重负的企业更加“举步维艰”。

    银行独大造成融资一头沉

    最新公布的中国500强企业榜单显示，入选的17家银行利润总额占500强利润总额的比例高达51%，而260家制造业企业不足20%。据工农中建四大行2013年年报计算，包括财务顾问费、多种手续费在内，去年仅四大行手续费及佣金收入总计达3900亿元。

    银行“涉企收费”缺失标准。比如，多数银行均收取“常年财务顾问费”，但标准上各有各的说法：既有按固定费用收取，也有固定＋浮动的收费方式；按照最高标准收取，仅这笔费用就可达贷款额的3％。

    天津一家医药器械销售企业负责人反映：“处于弱势地位的小企业在贷款时，表面的贷款利率仅仅是名义而已。一些金融机构还要求借钱同时购买理财产品，即要‘存贷挂钩’。”“从根本上讲，融资贵是银行一家独大、融资渠道窄造成的。”上海一商业银行人士说。
 
     银联信最新报告显示，在有银行信贷需求的小微企业中，能获得贷款的比例仅为46.2%，还有42.2%的小微企业并未向银行申请贷款。获得银行贷款的小微企业中近两成资不抵债或有风险。

    今年上半年，规模以上工业企业主营业务收入增长8.6%，而主营业务成本增长9%，其中反映融资成本的财务费用、利息支出分别增长16.5%和11.2%。小型企业财务费用增长22.8%，不少地方对中小企业贷款利率一直在上浮走高，年化利率12%已相当普遍。“企业一年忙到头，利润还抵不上利息。”无怪乎安徽某电缆厂的刘总叹声连连。

    融资就是供求双方对企业的风险定价、风险评估问题。这个交易中，存在着严重的信息不对称，银行存在明显优势。

    拓宽渠道助力资源优化

    银联信《小微金融竞争力分析月报8月刊》认为，小微企业获得的每1亿元贷款中，就能产生0.43亿元的净利润，是上市公司的2.4倍，投资回报率不容小觑。

    中小微企业资本少，抗风险能力差，经营变数大，抵押物不足，财务体系不完善，真实信用评估困难。种种问题都令银行难以抛出橄榄枝。银行本质上是趋利避险的市场主体。在这个意义上说，“贷款难”是市场机制发挥作用的必然表现，是借贷双方辨认风险、规避风险的必要过程。

    暂且不论中小微企业种种短板，我国融资市场确实明显存在“瘸腿”，直接融资渠道不足，超过一半的社会资金由银行贷款供给，经过信托等“通道”放贷的银行资金占比也很大。

    发达国家正相反，银行、债券、股市、私募占据的社会融资规模均较可观，直接融资与银行间接融资基本均衡。在美国，中小企业可以通过多种融资方式获得发展资金。其中，最主要的来源是中小企业主自身的储蓄，占中小企业投资的45%左右。此外，向亲朋好友借款也是创业初期最常采用的融资方式，占中小企业投资总数的13%左右。其次，很多中小企业主会考虑从商业银行、金融机构获得贷款。此外，美国政府也会通过小企业管理局向中小企业提供数量很少的直接贷款，约占1%。

    由于银行的贷款难，我国的民间借贷一直在节节攀升。温州市金融办发布的民间借贷综合利率指数显示，截至8月13日，温州地区综合利率指数为20.78％／年，部分市场主体利率高达28.78％。

    国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松认为，中小微企业是融资市场中的弱者，设立民营银行有助于营造公平的市场环境，加强市场竞争，有助于打破融资瓶颈，缓解中小微企业的融资难题。

    7月25日，中国银监会批准成立了温州民商银行、深圳前海微众银行和天津金城银行等3家民营银行。只要放开，市场主体就能成长。

    畅通融资渠道此时就显得份外关键。

    诚信兴商降低交易风险

    企业融资过程中的“担保难”和“抵押难”问题令银行和投资主体头痛不已。虽然，明明知道中小微企业的投资回报远高于上市公司，但是由于社会信用体系混乱，诚信严重缺失，这些投资主体不愿冒这风险。

    市场经济本质上是信用经济，“小信诚则大信立”。事实上，面向中小微企业开展信用贷款并不容易。银联信分析师郭喜连指出，银行没有可靠途径辨别企业还款能力。
 
    北京银行之所以敢于大踏步地开展中小微企业信用贷款，是因为该行将信贷创新与企业信用机制建设紧密结合。该行的“信用贷”依托中关村中小企业信用评级体系，反过来又促进了信用体系的发展。

    商务部正在逐步建立覆盖全国的商务领域企业信用信息数据库。在商务部信用信息系统原有近100万条基本信息的基础上，2013年以来整合录入行业信用等级评价信息、违法违规处罚信息（包括海关、税务、工商、质检等执法信息）、医药购销领域不良单位信用信息等230余万条，系统信用信息不断充实。目前已有181家全国性商协会参与行业信用评价工作。

    今年8月中旬，商务部信用体系建设领导小组审议并原则通过了《商务领域企业信用信息数据库建设方案》。根据这一方案，这标志着商务系统全面开展诚信建设又迈出重要一步。

    引入专业机构担保、采用供应链融资、进行知识产权质押都是可行的破解之道。典当、融资租赁、保理、信托等都是适合中小企业特点的融资工具。

    商务部积极推进商业保理等新型信用服务行业发展，支持商贸融资和信用销售。商务部的数据显示，截至目前，国内商业保理公司已达到337家，注册资本总计超过280亿元；通过实施国内贸易信用险补助政策，2013年支持23个省市企业扩大信用销售近1200亿元，切实缓解了中小企业融资困难，降低了企业信用交易风险。