提起富士康，你首先会想到什么？

    有的人可能会想起海外代工厂、苹果零配件；有的人可能也可能会想起廉价劳动力、“十三连跳”等等。这些年来，人们对于富士康的评价始终褒贬不一。近期，在A股市场上的一系列动作，富士康给人们留下了一个全新的印象“A股史上过会速度之王”。

    今年2月1日，富士康工业互联网股份有限公司（以下简称“富士康”）向上交所报送IPO招股说明书（申报稿）。紧接着在3月8日，证监会就在官网上披露了富士康成功过会的消息。这在当时创造了A股史上IPO速度之最。

    作为36天“闪电”过会的独角兽企业，富士康上市进程的一举一动都牵动着市场的神经。于5月11日深夜获得IPO批文的富士康，更是因在5月14日早间宣布采用“战略配售+网下部分锁定”的创新发行方式而迅速聚焦市场目光。这也意味着，时隔4年多以后，一度销声匿迹的新股首发“战略配售”重现江湖。

    IPO引入战略配售

    据悉，富士康目前已经初步完成了战略投资者的遴选工作，国内最大的几家互联网巨头可能都在最终确定的战配投资者名单内。而在询价方面，据一位参加了富士康深圳路演的机构人士介绍，在路演现场，多数机构给出的发行价估值在20倍左右，最高给出发行价约23倍市盈率。

    富士康此次发行的亮点就是引入了战略配售，富士康在招股意向书中披露，拟公开发行股票约19.7亿股，发股数量占发行后公司总股本的10%；发行方式上将采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式，其中初始战略配售股份约占发行总数量的30%。

    “战略配售”是“向战略投资者定向配售”的简称。值得注意的是，证监会近期为了配合独角兽刚修订了《证券发行与承销管理办法》部分条款。新修订的发行承销办法中就明确提出，允许发行存托凭证时可根据需要进行战略配售和采用超额配售选择权，以便于形成网上网下合理的分配结构和新增股份(或存托凭证)上市节奏，稳定市场、平抑炒作。

    在新的发行承销办法修订内容落地后，富士康当日拿到批文，名正言顺地采用战略配售。

    根据富士康招股书，战略投资者的选择主要包括具有良好市场声誉和市场影响力，代表公众利益的投资者；大型国有企业或其下属企业、大型保险公司或其下属企业、国家级投资基金等具有较强资金实力的投资者；与发行人具备战略合作关系或长期合作愿景，且有意愿长期持股的投资者。

    据接近富士康工业互联网公司的消息人士透露，富士康已完成IPO战略配售投资者的初步遴选，前期遴选过程中也获得众多大型机构的积极关注。富士康战配投资者的入围标准首先考量与工业互联网业务能否形成战略协同效应，合作提供软硬结合、虚实结合的科技服务解决方案，互补于富士康擅长的“硬”和“实”，代表“软”和“虚”的互联网公司顺理成章成为优先选择的对象。

    据透露，国内最大的几家互联网巨头都可能在最终确定的战配投资者名单内。最终BAT等互联网公司是否会出现在名单中，值得期待。

    数据显示，截至目前，A股上市企业中在IPO首发时引入战略配售的公司有45家，最早上市的企业可追溯到1999年9月上市的首钢股份，最近的为2014年1月上市的陕西煤业。战略配售股数量最多的为农业银行，战略配售股份超过102亿股。

    此次市场重现战略配售有何重大意义？有业内人士表示，引入战略投资者配售将减少向市场融资的规模，进而有效减少发行带给二级市场的压力。同时，由于战略投资者在上市后存在锁定期，企业上市初期可流通股数量较小，也有利于减轻上市后股价压力。这在国内资本市场酝酿推出独角兽IPO绿色通道及CDR大背景下具有非常重要的参考意义，为接下来独角兽企业上市及海外互联网巨头通过CDR回归释放出极强的示范信号。

    谋局多个风口产业

    在人们以往的印象里，富士康无非就是一家出售廉价劳动力的海外代工工厂，而在新版的招股书中，进军A股市场的富士康似乎有着更加宏大的愿景。

    除了改善财务情况之外，富士康此次IPO申请募集的272.53亿元资金将用于工业互联网平台构建，包含云计算、5G、物联网、智能制造等多个业务。

    在招股书中，富士康是这样描述自己的：全球领先的通信网络设备、云服务设备、精密工具及工业机器人专业设计制造服务商，为客户提供以工业互联网平台为核心的新形态电子设备产品智能制造服务。

    按照富士康的设想，募资成功后的公司将为企业提供以自动化、网络化、平台化、大数据为基础的科技服务综合解决方案，引领传统制造向智能制造的转型；并以此为基础构建云计算、移动终端、物联网、大数据、人工智能、高速网络和机器人为技术平台的“先进制造+工业互联网”新生态。

    产品方面，公司主要产品涵盖通信网络设备、云服务设备、精密工具和工业机器人。相关产品主要应用于智能手机、宽带和无线网络、多媒体服务运营商的基础建设、电信运营商的基础建设、互联网增值服务商所需终端产品、企业网络及数据中心的基础建设以及精密核心零组件的自动化智能制造等。