开年以来，美团推出“美团买菜”、饿了么牵手叮咚买菜、盒马推出“盒马买菜”、苏宁小店推出“苏宁菜场”、谊品生鲜获得腾讯领投的20亿B轮融资等加码下注“菜篮子”的动作便层出不穷。

从常规认知来看，赛道拥挤度是行业价值高低的凸显，也是淘金者为瓜分红利而发起的一场“盛宴”。但对于赶上电商大发展黄金时期，却兴于电商红利封顶时期的生鲜电商业而言，既是一场“盛宴”，也是一场“剩宴”。

生鲜电商：壁垒下的“剩宴”与“盛宴”

中国生鲜电商行业既有大存量，也有大增量，这给予了生鲜电商一个万亿级别的赛道。公开数据显示，2018年我国生鲜市场交易规模达到4万亿元，其中生鲜电商行业市场交易规模达到2103.2亿元，较2017年（1402.8亿元）增长49.93%。尽管如此，被称为“最后一片电商蓝海”的生鲜电商，却长期存有1%的低概率盈利之痛。

一方面，前期的生鲜电商正处于摸索阶段，商业模式尚不清晰。但互联网思维下的入局者却将先入优势作为主要衡量因素，不理性的布局导致行业前期发展不顺畅。

自褚橙成功进京，未来生活初尝蜜果起，被注入强心剂的生鲜电商业就备受创业者和资本的青睐。据悉，爱鲜蜂、社区001、多点dmall等自出生就获得融资，而多点dmall仅获得的天使融资就高达1亿美金，且2015年新成立的生鲜电商就高达260余家。

资本的扶持很大层面上促进了行业的进步，但部分生鲜电商平台为抢占市场，采取“烧钱”策略盲目扩张，最后因资金链断裂，集体陷入亏损、倒闭的困境中，其中不乏美味七七、壹桌网、社区001、后厨网、青年菜君、许鲜等众多生鲜平台。

于是，资本开始回归理性，谨慎投资。因此出现了众人在2015年时还在高声呐喊“生鲜电商风口已至”，转眼却在2016年喊出“集体陷入寒冬”的口号。中国电子商务研究中心的数据显示，2016年，88%的生鲜电商平台都处于亏损之态，仅有1%实现了盈利。

另一方面，生鲜业不同于其他电商业，对供应链要求非常高，前期投入成本大，高压下也形成了“折戟者常有，而突围者不常有”的行业格局。

易果生鲜创始人金光磊曾称：“从产地到零售商，生鲜产品最终损失50%以上是常有的事”。另据数据显示，生鲜冷链物流的成本较普通商品高出1-2倍，冷链成本占销售额25%～40%。

由此看来，承担最关键角色的冷链物流供应链，在成本建设上占据了极高的地位。物品耗损高之痛，需高成本、长周期建设的冷链才能治愈，企业面临的资金压力极大。且不均匀的资金分配，严重挤压了商品采购、人工运营管理、配送时效等环节的建设与完善。

这种情况的出现，一是令资本的耐心值被消磨，无力支撑的电商平台将难以维持；二是内部管理矛盾会造成各环节断层，企业运营将难以同步有效进行。这也就是我们看到的为什么生鲜电商难做。

基于这些壁垒的存在，导致万亿级别的生鲜电商市场至今都尚未出现超级独角兽，成为被“剩下”的一片电商蓝海。而生鲜电商作为最后一个具备诞生超级独角兽的垂直赛道，自然也成为众玩家的“盛宴”之地。

先行者的践行与试错给予了后来者不少“前车之鉴”。无论是以阿里、腾讯、京东等为代表的巨头，还是中小玩家们，看到生鲜电商业发展时机后都纷纷入场。在展现优胜劣汰机制的同时，也刺激着参赛者升级，以每日优鲜为代表的头部平台便已经在建立新的护城河。

在商品供应链上，稳定而有品质的生鲜供应至关重要，也是决定生鲜战场的首要关键因素。

对于商品供应链的优化，每日优鲜建立护城河的逻辑是基于“去中心化”，多维“降本增效”的考虑。一方面，缩短商品供应链链条长度，缩减流通中的不必要成本。另一方面，平台直接接触供应商，直采比例逐年增高，以保持商品的高品质，降低由中间供应商带来的风险。

每日优鲜采用大规模直采、标准化加工的形式，既保障了商品品质保持稳定，又控制了采购成本，为客户提供物美价廉的产品。目前，每日优鲜90%的水果已实现产地直采，未来甚至50%的蔬菜也可做到产地直采。

在物流供应链上，每日优鲜又以前置仓模式去探索市场需求，相比传统仓储模式，前置仓时效性更高、冷链物流成本更低。

目前，每日优鲜已在全国拥有1500多个前置仓，覆盖近20个主要城市，并通过大数据赋能前置仓的选址、选品、供需补货、配送路径优化、动态营销等，对这些分布式仓储进行系统化、智能化管理。

通过大数据、算法等形式塑造的前置仓模式，显然从选址到配送整个交易流程都得到了质的提升。一整套优化机制，不仅能让消费者感受到每日优鲜的高效服务流程，也提高了企业运营管理效率，加固了企业的市场地位。

在资金和规模上，头部平台也越来越受到消费者的青睐。盒马鲜生、京东7Fresh、苏鲜生等背后的资金实力颇为强大，每日优鲜更是获得了高达8轮的融资，其中腾讯投资了4轮，还有高盛、老虎基金等国际老牌资本大鳄为其背书。

强大的资本支撑既保障了平台的稳健发展，又大大提升了消费者的安全指数，生鲜电商也得以获得突破性发展。

据Trust Data的报告显示，在2019年第一季度，每日优鲜月活量已达到680.8万，稳居榜首。且据每日优鲜CFO王珺透露，公司月GMV已接近10亿，并在北京连续10个月实现了正现金流。足以见得，生鲜电商的头部效应已经越来越明显，并进一步得到了用户的信任，护城河也越来越深。

得前置仓者得天下：生鲜电商独角兽正孕育而生

纵观市场布局，不难发现每日优鲜、盒马鲜生等领跑者已从价格到供应链各个环节，撬动了行业壁垒，建起新的护城河。从发展阶段的角度看来，各生鲜电商显然已不再止步于供应链建设、产品多元化等层面的比拼，而是将新战场转移至更高层面上。

值得一提的是，每日优鲜、盒马鲜生、叮咚买菜等玩家都把目光聚焦在前置仓上，并纷纷加码布局，生鲜电商也因此在今年进入“前置仓之年”。很显然，被视作生鲜电商行业标配的前置仓已成为兵家必争之地。

一方面，前置仓能缩短生鲜电商与用户间的距离，抢夺“就近”优势，以速度服务制胜。在产品趋于高度同质化的大背景下，服务体验正成为消费者选择生鲜电商平台的重要考核因素。而抢先布局前置仓，平台能从就近仓库以最短的时间和最低的配送成本完成高频交易。

目前，众平台采用前置仓模式后，都已先后看到前置仓带来的利好。在配送速度上，每日优鲜已实现从下单到配送完成，1小时达妥投率超98%；屈臣氏将200多家门店变身“前置仓”后，也已实现3公里内送货；在业务量上，苏宁小店在上海南奉公路前置仓的单日销售金额已超过3万元；菜鸟实行前置仓模式后，仅试行两个月，订单增长倍数就已超过10倍。

另一方面，以小仓做大仓的前置仓模式，能以更低的成本，获得更高的坪效。前置仓模式的采用对于企业而言，无论是在租金、运营、交付成本上，还是经营效率上，都实现了边际效益最大化。这种“以小博大”，是降本增效的重要举措。

例如，每日优鲜已用150平方米的前置仓储，达到了面积胜其5倍的实体店铺所承载的经营能力。据每日优鲜CFO王珺在近期的采访中透露，该公司在北京的前置仓年坪效已接近10万/平米，为传统业态的5倍左右，而每日优鲜还有计划将现有的150平米版本前置仓升级，进一步扩充品类，增加经营能力。

显然，具有降本增效特性的前置仓是众多生鲜电商平台的决胜关键点。换而言之，得前置仓者得天下。王珺表示，5年后，线上生鲜领域有望达到1万亿规模，其中前置仓业态可能占到6000亿的体量，这很有可能会成为一个winner takes all或者winner takes most的市场。

值得注意的是，以超过680万月活量，位居生鲜电商赛道之首的每日优鲜，早在2015年便试水前置仓，现已在配送时效、仓储成本、前置仓数量等各方面拥有绝对的领先优势。在“得前置仓者得天下”的发展趋势以及优先入局优势下，每日优鲜极有可能抢先赢得前置仓的重要卡位，成为最后的winner，这也意味着生鲜电商的超级独角兽将孕育而生。